宏观经济趋势分析 真“小红书观念股”：多邻国

“洋抖苍生”涌入小红书，就怕激发好意思国东说念主学习汉文的情切，也让言语学习平台多邻国（Duolingo）在本钱商场走红，被称为确实的“小红书观念股”。

多邻国好意思股16日大涨7%，17日连接飞腾，竣事现在，多邻国股价报351.1好意思元，市值卓绝154.4亿好意思元。

多邻国股价大涨，激发了摩根大通的关注。摩根大通Bryan M. Smilek分析师团队17日发布敷陈称，这背后的主要驱能源之一恰是其在言语学习领域的握续改进和用户增长。

敷陈提到，多邻国将视频通话功能扩张到安卓缔造，并新增5种言语救济，使iOS缔造救济8种言语，安卓缔造救济6种言语（日语和韩语行将上线）。这一功能的推出不仅晋升了用户体验，还显赫增强了用户的学习参与度。

此外，多邻国引入了抒发性动画、视频通话字幕，并允许AI变装“Lily”主动与用户发起视频通话。这些改进被以为有助于晋升用户的学习体验。

摩根大通对多邻国的翌日发展充满信心，赐与其“超配”（Overweight）评级，并将主义价定为400好意思元，较上周五收盘价高出14%。

真“小红书观念股”

小红书看成中国滥觞的外交媒体平台，以其庞大的本色生态和用户粘性，成为年青东说念主共享生计形式、学习造就的进攻方位。而多邻国则凭借其改进的言语学习模式和游戏化盘算推算，诱骗了大学派亿用户。

两者看似绝不关系，却因为“洋抖苍生”产生了奇妙的交加。

据《中国证券报》此前报说念，字节卓绝旗下TikTok筹谋在周日（北京本领1月19日），即好意思国“不卖就禁”法律收效的截止日历，主动对其1.7亿好意思国用户关闭行使设施，旨在向扫数效户展示禁令的影响。

面对TikTok可能遭禁的面貌，一些好意思国网民纷纷转投“小红书”并被速即“种草”。

多邻国1月16日发布数据显露，旧年12月1日至本年1月13日，好意思国的汉语曩昔话学习者数目较上年同时增长近216%，这个本领点也与小红书在大众App Store下载榜上快速攀升相匹配。

敷陈推测，2023年1月好意思国中体裁习者约为100万至200万，现在可能已增长至200万至300万。

这“泼天”的荣华，多邻国能接住些许？

小红书带来的“流量红利”，鞭策多邻国的股价飞腾和用户增长，尽管如斯，其翌日的发展仍面对诸多挑战。

摩根大通在其研报中提到，多邻国需要在以下几个方面握续发力：滥觞，跟着用户基数的扩大，如何保握用户粘性和握续增长是一个关节问题；其次，生成式东说念主工智能（GenAI）和大型言语模子（LLMs）的快速发展，既带来了机遇，也带来了竞争压力；终末，互联网监管的加强可能对其营销政策产生影响。

然则，多邻国的处置层似乎一经作念好了交代挑战的准备。他们通过束缚优化家具功能、拓展言语种类以及推出付费订阅劳动，如高档订阅劳动Duolingo Max，来晋升用户体验和盈利材干。

摩根大通瞻望，2024年Max付用度户将达到45万（占总用户的5%），2025年达到137万（占11%），差异孝顺4580万好意思元和1.53亿好意思元的收入。

在用户握续增长的经由中，多邻国的收入瞻望将在2024年和2025年差异达到7.44亿好意思元和9.75亿好意思元，转机后的EBITDA也将稳步增长。

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