宏观经济趋势分析 为了隆基BC这碟“醋”, 华晟新动力董事长也包了盘“饺子”
徐晓华一又友圈发文，号令光伏竞争者少用“政府策略杠杆”给决议者带来麻烦和风险，应将选拔权利交给市场和客户。
01 怒批BC“三宗罪”
3月7日，HJT（异质结电板）龙头华晟新动力董事长兼CEO徐晓华，突发一条“硬钢”BC（背战役电板）的一又友圈：
在这篇有6个叹号的长文中，徐晓华提到了BC“三宗罪”：
一是BC时刻只谈正面效果，不谈详细效果。二是BC工艺复杂、制形本钱高，所以先进时刻的口头把制形本钱“转嫁给客户”。三是BC以先进产能为名，带动新一轮投资与竞争内卷。
临了，徐晓华号令光伏竞争者少用“政府策略杠杆”给政府决议者带来麻烦和风险，应把选拔权利交给市场和客户。
包括长年淫浸在光伏圈的笔者在内，光伏业内一看便知，徐晓华“炮轰”的对象是谁。
本年1月上旬，陕西省发改委发布《对于开展陕西省2025年风电、光伏发电样子开拓修复考虑责任的见知》，明确建议执行2GW“光伏领跑者霸术”。
对于陈述该霸术的样子，若组件转动效果达到24.2%以上，样子将通过企业得意、市县陈述、竞争建树等要害，优先纳入省级2025年1000万千瓦风电、光伏修复范畴。
光伏业内发现，这一数字适值与位于陕西“大本营”的隆基绿能（601012.SH），其行将量产Hi-MO 9\Hi-MO X10系列BC组件的正面效果十足一致。而TOPCon目下主流家具更多聚会在23.5%水平。
隆基历久走“表层道路”，业内尽东说念主王人知。更有行业东说念主士指天画地：“即是为隆基BC这碟醋，该省才包了`领跑者霸术`这顿饺子。”
如该策略在世界各省落地，BC阵营荒谬“旗头”隆基，或成为“领跑者霸术”的最大受益者。
高层伏击思惩处的光伏满盈，若是被“游说”为“只须BC是先进产能”，才是最令非BC时刻道路拥趸者瑟瑟发抖的。
频年来，BC、TOPCon和HJT三大步履在光伏行业争的唇一火齿寒。但身处HJT“曹营”的华晟，为何要替同属“敌营”的TOPCon（隧穿氧化层钝化战役电板）话语？
徐晓华为东说念主低调，此前很少在家具除外高睨大谈。近期却不啻一次发声，笔者以为，徐晓华口头上是为TOPCon，实则“拉大旗作皋比”，借更有实力、阵营更大的TOPCon“借力打力”，壮大非BC阵营的声量。
02 老三的悲催
多年的市场教养显露，大哥和老二打架，每每倒下的是老三。
因此，徐晓华和HJT阵营的担忧，不意外旨兴问候旨兴致。
昔日，从纯时刻参议角度，业界有不少东说念主以为HJT不错替代TOPCon的时刻，成为主流时刻道路。而目下故事的主角变成了BC，TOPCon一时半会也被替代不了。
通过范畴化分娩，BC有望快速缩小非硅本钱。而晶科动力（688223.SH）和天合光能（688599.SH）等头部企业正在加快鼓动TOPCon 3.0时刻，其效果指标设定在24.5%-25%，卓绝前述24.2%的隆基行将量产的BC组件“标杆”。
方丈具质能和价钱收支无几时，品牌势能和公司实力，便成为影响出货量的要害。
在BC阵营里，有隆基、爱旭股份（600732.SH）和TCL Solar（002129.SZ）这三家巨头。TOPCon更不消说。两方剑拔弩张，实力旗饱读相当，且各有赞助方“大腿”，谁也灭不了谁。反而是老三HJT更有糊口惊惧。
HJT阵营，历久莫得分量级玩家入场。现存HJT头部公司，除了正在跑1GW的HJT中试线的通威股份（600438.SH），已入局者大多属跨界选手。他们在光伏产业链凹凸游、尤其客户招供度并不高。
这些跨界玩家，底本思借助HJT时刻弯说念超车，可惜还没赶上HJT大范畴应用，就行将在快速内卷中耗干现款流。
而当下光伏产能出清的形势，也让其他大厂努力于于自卫近况，无暇顾及新建HJT产能。
HJT阵营短期内难有实力玩家出现，当然难以游说决议层以增强话语权份量。因此讹诈收集发声，借助社会舆情激发柔软，亦然无奈之举。
况且，BC上风本在散布式市场，然则以隆基为代表的BC阵营并不餍足于此。如BC阵营故意清贫聚会式，这将会严重蚕食本属于HJT畴昔的“蛋糕”。
自2024年8月华能集团单独招标1GW的BC组件后，中国华电、国度电投、中国大唐均在组件集采中培育了BC标段。聚会式样子大客户对BC“开绿灯”的市场信号无法暴戾。
因此，HJT阵营与华晟，不错说相当惊惧。
除了人所共知的“价钱战”和“专利战”，光伏行业目下又打起了“数据战”。
从漠河到海南，三个阵营不少公司作念了组件实证测试，虽然竣事都是自家最佳。
比如在隆基绿能公布的检测竣事中，单元面积下，其BC2.0散布式版块比TOPCon增益6.67%，比HJT逾越7.54%。
紧接着，华晟新动力HJT组件较BC二代组件单瓦发电智力逾越2.97%，并补充在高温高湿要求下，单瓦发电量可能增益更大。相似作念HJT的东方日升（300118.SZ）亦是如斯。
业内东说念主士分析，导致发电数据不准确的身分比较多，包括组件面积和型号，组件安设方式、安设容量、光环境、数据聚积周期等。这给了不同时刻道路玩家，把柄成心于己的要求进行“针对性选拔”的空间。
但不管怎样在公开形态向市场与表层“游说”，都与背后利益诉求息息考虑。市场如战场，谁也不是圣徒。
在阿特斯（688472.SH）董事长瞿晓铧最近发布的著作《HJT仍是TOPCon，这是个问题》中提到，把柄阿特斯最近作念的HJT和TOPCon组件的六个月户外测试对比，HJT的发电量比TOPCon逾越2%。
阿特斯主业是TOPCon，因此该论断一度被不知情的外界以为相当客不雅。
不外，据笔者向接近阿特斯的东说念主士了解，阿特斯正故意于北好意思布局HJT组件。明修栈说念，暗度陈仓。只可说，大佬都有我方的算盘，仅仅让不让你看到良友。
在“一又友圈炮轰事件”前一天的3月6日，徐晓华在中国光伏太阳能高效760W+俱乐部第十次圆桌会暨“异质结领跑霸术”发布会上提到，HJT以100%十足自主可控的时刻道路，为中国企业侧目了专利风险，这恰是国度动力安全的“时刻方舟”。”
03 解围但愿在国外
目下看来，HJT最大但愿在国外。
光伏协会瞻望，2025年中国光伏新增装机或同比下滑8.13%-22.54%。而寰球光伏新增装机同比增长10%，瞻望达到531 GW-583GW。
尤其在好意思国，比较TOPcon，HJT可直率60%东说念主工、30%-40%用电量、20%用水量，以及缩小20%碳排放，是最恰当好意思邦原土扩产的光伏时刻道路。
虽然，国外市场高毛利对HJT更成心。
把柄东方日升的2024年度事迹预报，其扣非后的净利润耗损在30亿元-38亿元。不外，据笔者从业内东说念主士处了解，东方日升的HJT产线已开满，销售情况邃密，旧年HJT亦然挣钱的。
本年，若是HJT在北好意思市场获取较大增长，阿特斯也告成加入北好意思战局，对HJT增强话语权、解围BC与TOPcon包围圈，或有较大匡助。